ویژگی های شرکت های برتر برای سرمایه گذاری از دید وارن بافت

ویژگی های شرکت های برتر برای سرمایه گذاری از دید وارن بافت

ویژگی های شرکت های برتر برای سرمایه گذاری از دید وارن بافت

عرض سلام و ادب خدمت همه دوستان عزیز
به مناسبت روز نویسنده بر آن شدم تا مطلبی مختصر از حوزه تخصصی خود برای شما عزیزان گردآوری نمایم؛ باشد که مفید واقع شود.
از دید بنیادگرایان هر زمان فردی قصد سرمایه گذاری بر روی شرکتی را در بازار سرمایه دارد ابتدا می بایست شناخت کاملی از کسب و کار آن شرکت بدست آورد. این شناخت را میتوان با پاسخ به سوالاتی از قبیل سوالات زیر بدست آورد :

  • محصولات شرکت چیست؟
  • چگونه شرکت مورد نظر تولید درآمد می نماید؟
  • بازاریابی شرکت به چه شکل انجام می شود؟
  • بازار رقابتی شرکت چگونه است؟
  • چشم انداز فعالیت ها و برنامه های شرکت چیست؟
  • آیا با چرخه عمر عمر کسب و کار مورد نظر آشنایی دارید؟
ویژگی های شرکت های برتر برای سرمایه گذاری از دید وارن بافت
ویژگی های شرکت های برتر برای سرمایه گذاری از دید وارن بافت

 

 سابق بر این محققان و سرمایه گذاران موفق در بازار بورس با بررسی ها و مطالعات خود توانسته اند ویژگی های خاصی را در شرکت های موفق بیابند که این ویژگی ها در بلندمدت توانسته است بازدهی بسیار مطلوب تری برای سهامداران به ارمغان آورد که مختصراً به بررسی این ویژگی ها می پردازیم.

  • سادگی یا پیچیدگی : شرکت هایی که در کسب و کار های ساده فعالیت دارند عموماً در بازه زمانی بلندمدت عملکرد بهتری خواهند داشت. در شرکت های پیچیده در صورتی که قبل از اتمام چرخه عمر محصول قبلی اقدام به ابداع یک محصول جدید نشود، شرکت نخواهد توانست که سود و درآمد خود را حفظ نماید. در صورتی که در این صنایع کار می کنید، می توانید به صورت کامل از چرخه عمر محصولات و جزئیات کسب و کار آن اطلاعات لازم را کسب نمایید که موجب می شود تحلیل آن برای شما ساده شود. درک شرکت هایی که یک محصول تولید می کنند ساده تر از شرکت هایی است که مرتباً محصولات متفاوتی را تولید می نمایند.
  • کسب و کار های خاص و برند ها : این دسته از شرکت ها محصولات خاص تولید کرده و برند خود را به خوبی به بازار شناسانده اند. در واقع این دسته از شرکت ها مشتریان و هوادارهای خاص خود را دارند. شرکت هایی در بازار وجود دارند که برای رقبا ورود به بازار این شرکت ها کار طاقت فرسایی خواهد بود. این امر شدنی است اما نیازمند میلیاردها دلار پول و مدت زمان بسیار زیادی است تا بتوان به بازار این برندها نفوذ کرد. به قول وارن بافت (مالک ۱۰ درصد سهام شرکت کوکاکولا) : اگر شما به من ۱۰۰ میلیارد دلار بدهید و بخواهید که سهامداری عمده شرکت کوکاکولا را کنار بگذارم، من آن پول را به شما برگردانده و می گویم که این کار نشدنی است.
  • ثبت اختراع : ثبت اختراع یکی از ویژگی های رقابتی کسب و کار است که به راحتی ورود سایر رقبا را به این بازار خود سخت می سازد. عموماً شرکت های دارویی برای برخی از داروهای خاص خود ثبت اختراع دارند. تا زمانی که ثبت اختراع منقضی می شود، شرکت می تواند سود بسیار زیادی را از تولیدات خود داشته باشد. همچنین شرکت های تکنولوژیکی هم می توانند اختراعات خود را ثبت کرده و می توانند با واگذاری محصولات خود به سایر شرکت ها از دریافت حق امتیاز برخوردار باشند.
  • شرکت ها با دارایی پنهان زیاد : رقبا به سختی می توانند کسب و کارهایی که دارایی پنهان زیادی دارند را ایجاد نمایند. نمونه بارزی از این کسب و کارها شرکت های راه آهن است. این شرکت ها دارایی بسیار زیادی داشته و در دنیای امروز امکان رقابت با این شرکت ها بسیار دشوار است. این شرکت ها زمین هایی که ریل های خود را از روی آن ها می گذرانند، مالک می باشند. زمانی که شما ترازنامه این شرکت ها را مورد بررسی قرار می دهید، نمی توانید این بخش از دارایی های پنهان را کمی سازی نمایید. به عنوان یک سرمایه گذار دقیق، باید ارزش این دارایی ها را در تحلیل های خود در نظر بگیرید در حالی که ارزش این دارایی ها توسط بازار نادیده گرفته می شود.
ویژگی های شرکت های برتر برای سرمایه گذاری از دید وارن بافت
ویژگی های شرکت های برتر برای سرمایه گذاری از دید وارن بافت
  • کسب و کارها با محصولات عادی : این دسته از شرکت ها محصولاتی را تولید می نمایند که تفاوت چندانی با محصولات رقبای خود ندارند. برای نمونه می توان از صنایع حمل و نقل هوایی، کامپیوتر، بیمه و فلزات یاد کرد. در صورتی که یکی از رقبا مسیری را پیدا نماید که بتواند هزینه های خود را کم کرده و نتیجتاٌ قیمت محصولات خود را کاهش دهد، به راحتی می تواند سهم خود را در بازار افزایش دهد. این اتفاق موجب می شود که سایر رقبا متدهای کاهش هزینه ذکر شده را تکرار کرده و حتی قیمت محصولات مشابه خود را کمتر نمایند. این متدهای کاهش هزینه می توانند قیمت محصولات را کم تر کرده و سهم شرکت ها را از بازار بیشتر نمایند. تمامی این اتفاقات تنها به نفع مشتریان است و نه تولیدکنندگان. بنابراین سعی نمایید که در صنایع با محصولات عادی سرمایه گذاری ننمایید. در صورتی که شما به شرکت هایی که کالاهای عادی تولید می نمایند علاقه دارید، باید به دنبال کسب وکارهایی باشید که ویژگی های زیر را دارا باشند:

* تولید با هزینه کم : تا زمانی که هزینه تولید شرکت نسبت به رقبای خود پایین تر باشد سهم بازار بیشتری نسبت به آن ها خواهد داشت.

* اندازه : زمانی که اندازه شرکت بزرگ تر باشد می تواند با سفارش های عمده از تامین کنندگانش تخفیف بیشتری گرفته و قیمت تمام شده محصولات خود را کمتر نماید. در این حالت شرکت های کوچک تر نخواهند توانست در رابطه با قیمت با شرکت مورد نظر شما رقابت نمایند.

  • کسب و کارهای صنایع گمنام : پیتر لینج یکی از بزرگ ترین سرمایه گذاران دوران ما عادت دارد تا این چنین شرکت هایی که در یک صنعت گمنام فعالیت کرده و کار خیلی خاصی را انجام نمی دهند در قیمت های خوب خریداری نماید. بهترین نمونه از سرمایه گذاری های وی ، سرمایه گذاری بر روی یک شرکت تولید کننده لوازم پلاستیکی مانند قاشق، چنگال و پوشال های پلاستیکی است. ایده وی از انجام این چنین سرمایه گذاری بیشتر مربوط به این بود که احتمال ورود رقبا به این گونه کسب و کارهای گمنام و کسل کننده بسیار کم می باشد. در صنایعی که رقابت زیاد است یک شرکت برای بدست آوردن سهم بیشتر بازار باید قیمت کمتری را روی محصولات خود بگذارد و کم کم حاشیه سود این محصولات از بین می رود.
  • کسب و کار های نامتعارف : نبود رقبا در بازار این نوع کسب و کار ها موجب می شود که این شرکت ها بازار خود را به راحتی گسترش داده و درآمد و سود بیشتری را ایجاد نمایند.
  • کسب و کارهای چند ملیتی : کسب و کارهایی که می توان شرکت های تولیدی آن ها را در قالب شعب به سایر کشور ها و یا مکان های متفاوت گسترش داد می توانند بازده بسیار زیادی را برای سهامداران خود ایجاد نمایند.
  • کسب و کارهایی که در بخش خاصی تسلط دارند : در صورتی که یک شرکت بر روی بخش خاصی از بازار تمرکز نماید که توسط شرکت های بزرگ تر و رقبا نادیده گرفته می شود، می تواند موفقیت بزرگی را به دست آورد. اگر شرکت مورد نظر بر روی همین بخش از بازار مداومت به خرج دهد می تواند به صورت کامل بر روی آن چیره شود. زمانی که به دنبال یک شرکت برای سرمایه گذاری هستید، به جستجوی بخشی از بازار بپردازید که توسط شرکت های بزرگ تر نفی می شوند.
  • شرکت های فعال در صنایع جذاب :

سرمایه گذاران باید از شرکت های مشهور در صنایع جذاب دوری جویند. به دلایل زیر:

* در این صنایع تعداد زیادی رقیب وجود خواهد داشت که در تلاش اند سهم شرکت های مطرح را از بازار کم نمایند.

* شرکت های سرمایه گذاری به صورت مداوم در حال انجام معاملات سنگین در این سهم ها هستند و موجب ایجاد تلاطم بیش از حد در این صنایع می گردند.

دیدگاه و پیش بینی بازار در رابطه با این دسته از صنایع مدام در حال تغییر می باشد. زمانی که دیدگاه ها تغییر می یابد قیمت سهم های مطرح این صنایع با سرعت بیشتری کاهش می یابد چرا که بیشتر سرمایه گذاران از آن ها خروج کرده و در تلاش اند که پول خود را در سایر شرکت ها سرمایه گذاری نمایند.

نویسنده : صادق صفری

منبع : کتاب تشکیل سبد سهام به روش وارن بافت

در صورت تمایل برای خرید این کتاب بورسی میتوانید به این لینک مراجعه فرمایید.

آموزش بورس در مشهد – آکادمی تخصصی پارسیان بورس
آموزش بورس در مشهد – آکادمی تخصصی پارسیان بورس

 

پیشنهاد

  • ما در آکادمی پارسیان بورس با تجربه فعالیت چندین ساله در بازار بورس و برگزاری کلاس های آموزشی بورس به شما پیشنهاد میکنیم با شرکت در ورکشاپ های رایگان  آشنایی با بورس ، اولین گام های ورود به بورس را بردارید ، برای اطلاع بیشتر و ثبت نام اینجا کلیک کنید.
  • امیدواریم که حداکثر استفاده ممکن از این مقاله آموزشی را برده باشید ، در صورت تمایل می توانید برای ثبت نام دوره های جامع آنلاین و حضوری از این لینک اقدام کنید.
  • آکادمی تخصصی پارسیان بورس – مرکز برگزاری کلاس بورس در مشهد